您的位置: 旅游网 > 明星

銀之杰300085村鎮銀行快速擴張將帶來

发布时间:2019-11-09 09:22:44

银之杰(300085):村镇银行快速扩张将带来巨大发展机遇

事件

公司于8月20日发布2010年中报,上半年营业总收入同比增加13%,营业利润同比增加64%,归属于上市公司股东的净利润增加28%

市场取得进一步拓展,将城商行纷纷纳入公司版图

公司主营银行影印系统,并提供相关的系统集成服务在报告期内公司软件产品收入同比大增73%,主要得益于农行的5个分行客户及恒丰银行、成都银行、锦州银行等股份制商业银行和城商行顺利成为公司的客户,以及支票影像交换系统被越来越多的银行所采用我们认为,银行业数据大集中是未来的趋势,跨区域结算将会越来越频繁,对于各类票据影像化处理和信息交互的需求会持续旺盛作为该细分领域的龙头,公司主营业务的持续增长仍将可期而随着银行集采模式的推广,会对公司代客户采购硬件的业务缩减,这也是上半年公司系统集成收入有47%下滑的主要原因不过这部分业务占比较小,不大可能拖累主营业务

村镇地区成为各银行争夺的焦点,公司将面临巨大的市场

我们认为,未来银行业的发展重点是我国广大的农村市场截止2010年6月,我国已核准开业的村镇银行达到214家,而银监会的目标是2011年建立1027家,增长约4倍公司在国有行中客户数量众多,工行、农行、建行是公司的主要客户,在一级分行及直属分行中渗透率分别达到31%、62%和16%我们认为,作为国有银行中的龙头,资金实力雄厚,在村镇地区布点速度应当快于城商行和上述银行长期的合作关系有望保证公司产品将优先得到采购,公司面临巨大的发展机遇

盈利预测与估值

我们预计公司未来3年的EPS为0.62、0.81和1.15元,对应10日收盘价PE为45、35、24倍考虑到公司是票据影印系统市场占有率最高的公司,应当享受一定的估值溢价我们给予公司“买入”的评级

心律不齐心律失常急救药
小儿流行性感冒预防措施有哪些
腹泻能用远大医药立可安
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的